A geopolítica volta a aquecer: o impacto de um ataque com mísseis iranianos nos mercados mundiais

Recentemente, a situação no Médio Oriente voltou a agravar-se e o risco geopolítico regressou ao centro das atenções dos mercados mundiais. No início do quarto trimestre, os investidores estão a viver um período de turbulência, desencadeado por nada mais nada menos do que o ataque de mísseis iranianos a Israel.

I. Antecedentes do conflito: confronto militar iraniano-israelita

As tensões entre os dois países aumentaram acentuadamente quando o Irão disparou centenas de mísseis balísticos contra Israel. Embora Israel tenha conseguido intercetar alguns dos mísseis, um pequeno número deles atingiu os seus alvos, causando alguns danos em infra-estruturas e vítimas. O ataque com mísseis foi visto como uma retaliação pelas anteriores operações militares de Israel no Líbano, tendo Israel respondido de forma enérgica.

O Irão disparou 181 mísseis contra Israel em apenas 25 minutos, um ato que não só ameaça a situação de segurança na região do Médio Oriente, como também afecta diretamente a estabilidade do mercado global de energia. O Governo israelita indicou que responderá de forma mais enérgica à medida que a situação evoluir. A complexidade da situação global é motivo de grande preocupação para a comunidade internacional.

II. Impacto no mercado: subida dos preços do petróleo e aumento da procura de ouro como moeda de refúgio

Variações do preço do petróleo

No rescaldo do conflito, o mercado petrolífero mundial registou uma forte volatilidade. Os preços do petróleo bruto Brent e do West Texas Intermediate (WTI) subiram acentuadamente, 3% e 5%, respetivamente. A certa altura, o petróleo bruto Brent estava perto dos 70 dólares por barril, enquanto o preço do WTI subiu para 59,83 dólares. Isto indica que o mercado está a mostrar uma forte preocupação com possíveis interrupções de fornecimento causadas pelo Irão, levando a uma inundação de fundos especulativos no mercado da energia.

Procura de ouro e obrigações como moeda de refúgio

Simultaneamente, os investidores afluíram aos activos de refúgio, com os preços dos futuros do ouro a atingirem máximos históricos, chegando atualmente a 2.682 dólares por onça. Num contexto de subida das taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro dos E.U.A. a dez anos, a aversão ao risco do mercado aqueceu significativamente e a procura de activos defensivos aumentou drasticamente. De um modo geral, o aumento dos preços de activos como o ouro e as obrigações reflecte as actuais preocupações do mercado com a escalada da situação no Médio Oriente.

iii. resposta internacional: ação coordenada dos estados unidos e de israel

Reação do mercado dos EUA

O S&P 500 foi notoriamente volátil na sequência deste evento, fechando o dia com uma queda de 0,9%, a sua maior queda em três semanas. As acções tecnológicas lideraram as quedas do mercado do dia, enquanto as acções do sector da defesa (como a Lockheed Martin e a Northrop Grumman) subiram no meio da aversão ao risco, aumentando 3,5% e 5%, respetivamente. As acções do sector da defesa e da energia foram os dois sectores com melhor desempenho do dia.

Declaração do Governo dos Estados Unidos

Jack Sullivan, o Conselheiro de Segurança Nacional da Casa Branca dos Estados Unidos, emitiu rapidamente uma declaração indicando que os Estados Unidos estavam a acompanhar de perto a situação e a coordenar com Israel as próximas medidas a tomar em resposta. Os participantes no mercado acreditam que a orientação da política dos Estados Unidos no Médio Oriente nas próximas semanas será uma das principais variáveis que afectarão o mercado.

IV. Perspectivas futuras: três tendências possíveis do mercado

1. Os preços do petróleo continuam a subir com a escalada do conflito
   Se as acções militares do Irão e de Israel continuarem a intensificar-se, em especial se o Irão tomar novas medidas de retaliação, o mercado mundial da energia ficará exposto ao risco de graves perturbações no abastecimento, com os preços do petróleo a poderem ultrapassar os 100 dólares por barril. Esta situação poderia não só desencadear pressões inflacionistas a nível mundial, mas também levar a uma revisão em baixa da avaliação global do mercado de acções dos Estados Unidos, e as empresas com utilização intensiva de energia, em particular, enfrentariam graves aumentos de custos.

2. Situação estável após um curto período de conflito
   Se ambos os lados do conflito optarem pela contenção e evitarem uma nova escalada militar, os preços do petróleo poderão recuar a curto prazo e o sentimento do mercado estabilizar-se-á gradualmente. Espera-se que o S&P 500 e o NASDAQ recuperem um pouco da aversão ao risco e regressem aos seus intervalos de negociação anteriores. No entanto, os investidores devem continuar a prestar atenção aos últimos desenvolvimentos da situação no Médio Oriente, uma vez que esta pode ter um impacto profundo nos movimentos futuros.

3. Sinais de desanuviamento das negociações multilaterais
   O ideal seria que a comunidade internacional facilitasse as conversações de paz entre o Irão e Israel e arrefecesse a situação através de mecanismos multilaterais. Embora seja difícil de alcançar, um resultado positivo provocaria um recuo geral dos preços da energia. O petróleo bruto Brent poderia cair para menos de 60 dólares, enquanto os preços do ouro e das obrigações do Tesouro registariam um recuo em graus variáveis.

V. Estratégia do investidor: procurar rendimentos sólidos num contexto de incerteza

Na atual conjuntura complexa do mercado, os investidores devem concentrar-se em activos de refúgio, como o ouro e os títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Além disso, tendo em conta as oportunidades que podem surgir com a subida dos preços do petróleo, pode ser adequado aumentar as participações em acções relacionadas com o petróleo e a energia.

estratégia de mercado

Deve-se ter cuidado com as acções tecnológicas e com as acções de mercados emergentes que são fortemente influenciadas pela geopolítica. Em particular, a volatilidade nestas áreas aumentará significativamente à medida que o ambiente económico e comercial global se deteriorar. O movimento do S&P 500 continuará a ser influenciado pela situação geopolítica, pela volatilidade dos preços do petróleo e por futuras alterações na política monetária dos Estados Unidos.

VI Conclusão: incerteza futura e reacções dos investidores

Estratégias de resposta aos investidores

O atual conflito entre o Irão e Israel não só afecta a estabilidade da região do Médio Oriente, como também representa uma ameaça significativa para a cadeia de abastecimento energético global e para os mercados financeiros. Os investidores devem manter-se altamente vigilantes e adotar estratégias de investimento flexíveis para fazer face à potencial volatilidade e aos riscos do mercado. De um modo geral, a volatilidade dos índices S&P 500, Nasdaq e Russell manter-se-á elevada nas próximas semanas.